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一、什么是融资融券交易：

融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗地说，融资交易就是投资者以其资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。

二、融资融券交易与普通证券交易的区别：

1、对资金和证券的要求不同

投资者从事普通证券交易买入或卖出时，须足额交付资金或证券。而从事融资融券交易时，投资者只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖。

2、法律关系不同

投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系；而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。

3、风险承担和交易权利不同

投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，所以几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种；而从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券。

三、满足以下认定标准的投资者可参与融资融券交易：

1、个人客户必须是年满十八周岁有完全民事行为能力的自然人，具有合法的证券投资资格；

2、机构客户必须是经合法登记的法人，具有合法的证券投资资格；

3、客户普通账户为规范账户且交易结算资金已经纳入第三方存管;

4、客户从事证券交易满6个月及以上；（专业机构投资者除外）

5、客户最近20个交易日日均证券类资产50万元（含）以上；（专业机构投资者除外）

6、未与其他证券公司签订融资融券业务合同；

7、客户在以往交易中无重大违约事项，信誉良好；

8、客户具备较丰富的证券投资经验、融资融券交易能力、盈利能力和较强的风险承受能力。

四、融资融券交易对投资者的影响：

1、融资融券为投资者提供了新的赢利模式

对于资金不足或长线持有蓝筹股的投资者而言，在股票上升趋势明朗的情况下，可以通过融资交易来借钱购买证券，只要证券上涨的幅度足以抵消投资者需要支付的融资利息，投资者就可以获得收益。同样，在股票处于单边下跌的时候，投资者通过融券交易，可以选择高估股票作空的机会，在股票下跌中获得赚钱的机会。

2、融资融券的杠杆效应带来了放大的收益与亏损

投资者在进行融资融券交易时通过向证券公司融资融券，可以扩大交易筹码，即利用较少资本来获取较大的利润，这就是融资融券交易的杠杆效应。但是融资融券的这种杠杆效应也是一把“双刃剑”，在放大了收益的同时，必然也放大了风险。如果投资者交易方向判断失误或操作不当，则亏损可能相当严重。

3、有利于增加反映证券价格的信息

信用交易中产生的融资余额（每天融资买进股票额与偿还融资额间的差额）和融券余额（每天融券卖出股票额与偿还融券间的差额）提供了一个测度投机程度及方向的重要指标：融资余额大，股市将上涨；融券余额大，股票将下跌。融资融券额越大，这种变动趋势的可信度越大。

五、融资融券交易的风险：

除具有普通交易具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。

1、杠杆交易风险

融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。

2、强制平仓风险

融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。

3、监管风险

监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时，将对融资融券交易采取监管措施，以维护市场平稳运行，甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响，投资者应密切关注，提前预防。

4、其他风险

投资者在从事融资融券交易期间，如果证券公司调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险；投资者在从事融资融券交易期间，如果因身份证件和交易密码等保管不善或者将信用账户出借给他人使用，可能遭受意外损失，因为任何通过密码验证后提交的交易申请，都将被视为投资者自身的行为或投资者合法授权的行为，所引起的法律后果均由该投资者承担；等等。

投资者在参与融资融券交易前，应认真学习融资融券相关法律法规、掌握融资融券业务规则，阅读并理解证券公司融资融券合同和风险揭示条款，充分评估自身的风险承受能力、做好财务安排，合理规避各类风险。